Η ΕΚΤ βάζει «φρένο» στη Revolut με απαγορεύσεις

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) επέβαλε προσωρινούς περιορισμούς στη Revolut, καθώς διαπίστωσε ότι η ψηφιακή τράπεζα λάνσαρε νέες υπηρεσίες με υπερβολικά γρήγορους ρυθμούς και χωρίς επαρκείς ελέγχους. Η ΕΚΤ «φρέναρε» την τακτική των «αυτοκατευθυνόμενων πυραύλων» (δηλαδή της ελευθερίας του προσωπικού να αναπτύσσει και να λανσάρει ταχύτατα νέα προϊόντα με ελάχιστη επίβλεψη) που προωθούσε η διοίκηση για το προσωπικό της, απαιτώντας αυστηρότερες διαδικασίες διαχείρισης κινδύνου και εγκρίσεις από ειδικούς. Η παρέμβαση αυτή αναδεικνύει τη βαθύτερη σύγκρουση ανάμεσα στις ταχέως αναπτυσσόμενες fintech και τους παραδοσιακούς κανόνες του τραπεζικού συστήματος, με τη Revolut να δηλώνει πλέον ότι έχει συμμορφωθεί, ενισχύοντας σημαντικά τους εσωτερικούς της ελέγχους.

Όπως αποκαλύπτει η Financial Times στο στόχαστρο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας βρέθηκε την περασμένη χρονιά η λειτουργία της Revolut, με την ΕΚΤ να επιβάλλει αυστηρότερους περιορισμούς στο ευρωπαϊκό τμήμα της πολυτιμότερης εταιρείας χρηματοοικονομικής τεχνολογίας (fintech) της ηπείρου, λόγω ανησυχιών για τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία εγκρίνει ταχύτατα νέα χρηματοοικονομικά προϊόντα.

Η ΕΚΤ περιόρισε προσωρινά την άδεια του ευρωπαϊκού βραχίονα της τράπεζας, που έχει την έδρα της στο Ηνωμένο Βασίλειο, να κυκλοφορεί νέα προϊόντα στον Ευρωπαϊκό Οικονομικό Χώρο το περασμένο καλοκαίρι, σύμφωνα με άτομα που έχουν γνώση του θέματος, μέχρι να διορθώσει τις «ελλείψεις» στις διαδικασίες έγκρισης. Η τράπεζα έλαβε εντολή να διεξαγάγει έλεγχο από τρίτο μέρος για τις λειτουργίες κινδύνου, κανονιστικής συμμόρφωσης και νομικών υποθέσεων που διέπουν το λανσάρισμα νέων προϊόντων στην Ευρώπη.

Οι περιορισμοί ήταν ακόμη πιο αυστηροί εκτός του μπλοκ για τον ευρωπαϊκό βραχίονα της Revolut, εμποδίζοντάς την να προχωρήσει σε εξαγορές ή να προσελκύσει νέους πελάτες πέραν της ηπείρου.

Οι περιορισμοί, οι οποίοι δεν είχαν αποκαλυφθεί ή αναφερθεί προηγουμένως, αποτέλεσαν απειλή για τη στρατηγική του ρωσικής καταγωγής συνιδρυτή και διευθύνοντος συμβούλου της Revolut, Νικ Στορόνσκι, ο οποίος έχει επαινέσει το προσωπικό ως «αυτοκατευθυνόμενους πυραύλους» δεδομένης της ελευθερίας να αναπτύσσουν και να λανσάρουν γρήγορα προϊόντα με περιορισμένη μόνο εποπτεία.

Αυτή η στρατηγική βοήθησε να εκτοξευθεί η αποτίμηση της Revolut πάνω από τις περισσότερες παραδοσιακές ευρωπαϊκές τράπεζες μέσα σε λίγο περισσότερο από μια δεκαετία, προσφέροντας ένα ταχέως αναπτυσσόμενο φάσμα διαδικτυακών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, και κατέστησε τον Στορόνσκι έναν από τους πλουσιότερους ανθρώπους του Ηνωμένου Βασιλείου μέσω του μεριδίου του, που αγγίζει σχεδόν το 30% στην εταιρεία.

Ωστόσο, η ψηφιακή «neobank» έχει έρθει κατά καιρούς σε σύγκρουση με τις ρυθμιστικές αρχές, συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου, όπου ο Στορόνσκι κάποτε χλεύασε τους αξιωματούχους ως πολύ αργούς και «προσηλωμένους στις αρχές», προτού εγκριθεί για τη Revolut πλήρης τραπεζική άδεια στο Ηνωμένο Βασίλειο φέτος.

Οι περιορισμοί της ΕΚΤ υπογραμμίζουν τις εντάσεις μεταξύ των ταχέως αναπτυσσόμενων fintech και της ανατρεπτικής τους επίδρασης στην παραδοσιακή τραπεζική, και των ρυθμιστικών αρχών που είναι επιφορτισμένες με την προστασία των καταναλωτών και τον περιορισμό των κινδύνων για το ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Υπάρχουν επίσης μακροχρόνια ερωτήματα σχετικά με την ικανότητα της Ευρώπης να καλλιεργήσει κορυφαίες start-up σε σύγκριση με τις ΗΠΑ, με φόβους ότι το ρυθμιστικό περιβάλλον πνίγει την ανάπτυξη και την καινοτομία.

Η αποτίμηση και ο ρόλος της Τράπεζας της Λιθουανίας

Η Revolut, η οποία ξεκίνησε στο Ηνωμένο Βασίλειο πριν από λίγο περισσότερο από μια δεκαετία, έχει πει στους επενδυτές ότι στοχεύει να εισαχθεί τελικά στο χρηματιστήριο με αποτίμηση 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων, όπως είχαν αναφέρει προηγουμένως οι Financial Times, γεγονός που αν επιτευχθεί θα επισκιάσει την κεφαλαιοποίηση των περισσότερων ευρωπαϊκών τραπεζών, συμπεριλαμβανομένων των UBS και Santander.

Η κίνηση της ΕΚΤ πέρυσι ήρθε καθώς η Revolut προετοιμαζόταν για μια πώληση μετοχών που αποτιμούσε τη fintech στα 75 δισεκατομμύρια δολάρια. Το ευρωπαϊκό διοικητικό συμβούλιο της Revolut ενημερώθηκε για τους περιορισμούς τον Ιούλιο του 2025. Οι ευρωπαϊκές της δραστηριότητες ρυθμίζονται μέσω της ΕΚΤ και της Τράπεζας της Λιθουανίας, η οποία χορήγησε στη Revolut ευρωπαϊκή τραπεζική άδεια το 2018.

Ένα άτομο που πρόσκειται στην εταιρεία δήλωσε ότι από το περασμένο καλοκαίρι η Revolut είχε βελτιώσει την εσωτερική της διαδικασία λανσαρίσματος προϊόντων, με ενισχυμένους ελέγχους των νέων πρωτοβουλιών από εσωτερικούς ειδικούς.

Οι Financial Times δεν μπόρεσαν να διαπιστώσουν αν όλοι οι περιορισμοί είχαν αρθεί ή αν ορισμένοι παρέμεναν σε ισχύ, αλλά τον περασμένο χρόνο η Revolut λάνσαρε μια σειρά προϊόντων — συμπεριλαμβανομένων στεγαστικών δανείων, λογαριασμών για εφήβους και υποκαταστημάτων, σε όλη την Ευρώπη, και αύξησε την πελατειακή της βάση. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αρνήθηκε να σχολιάσει.

Η Revolut ανέφερε:

«Βρισκόμαστε σε συνεχή και εποικοδομητικό διάλογο με τις ρυθμιστικές μας αρχές, συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, στο πλαίσιο της κανονικής πορείας των εργασιών μας ως πλήρως αδειοδοτημένη τράπεζα. Η Revolut δεσμεύεται στα υψηλότερα πρότυπα διακυβέρνησης και διαχείρισης κινδύνων. Σύμφωνα με τις εποπτικές προσδοκίες, ενισχύουμε τακτικά το εσωτερικό περιβάλλον ελέγχου και τις λειτουργικές μας διαδικασίες.»

Το «μοντέλο» της εταιρείας τεχνολογίας

Η Revolut πραγματοποιεί επί του παρόντος άλλη μια πώληση μετοχών που της έχει δώσει αποτίμηση 115 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα, η οποία θα την καθιστούσε την έβδομη μεγαλύτερη τράπεζα της Ευρώπης σε χρηματιστηριακή αξία, αν ήταν δημόσια εταιρεία, μπροστά από την Barclays, την BNP Paribas και την CaixaBank.

Η Revolut έχει επίσης εξασφαλίσει τραπεζική άδεια στο Μεξικό και κατέθεσε αίτηση τον Μάρτιο για τραπεζική άδεια στις ΗΠΑ.

Από την ίδρυσή της το 2015, η Revolut έχει αυξήσει τους πελάτες της σε 75 εκατομμύρια και πέρυσι τα κέρδη προ φόρων της αυξήθηκαν κατά 57% στα 1,7 δισ. λίρες σε έσοδα 4,5 δισ. λιρών.

Ο Στορόνσκι έχει από καιρό διαμορφώσει τη Revolut στα πρότυπα μιας εταιρείας τεχνολογίας και περιέγραψε τη δυναμική του προσέγγιση σε ένα podcast με οικοδεσπότη τον επενδυτή επιχειρηματικών κεφαλαίων Χάρι Στέμπινγκς τον Δεκέμβριο του 2024, όπου είπε ότι το προσωπικό αντιμετωπίζει τριμηνιαίες αξιολογήσεις απόδοσης και θα πρέπει να συμπεριφέρεται σαν ένας «αυτοκατευθυνόμενος πύραυλος».

«Πατούν το κουμπί και επιτυγχάνουν τους στόχους μόνοι τους», δήλωσε ο Στορόνσκι.

Στο πλαίσιο των περιορισμών, η ΕΚΤ έδωσε εντολή στη Revolut να επανεξετάσει τα επίπεδα στελέχωσης, τις δεξιότητες, τις ικανότητες και την ανεξαρτησία των τρεχουσών μεθόδων έγκρισής της, σύμφωνα με τα άτομα που γνωρίζουν το ζήτημα.

Επίσης, έδωσε εντολή στη Revolut να διασφαλίσει ότι τα μελλοντικά προϊόντα θα λαμβάνουν την υπογραφή «ειδικών» που απασχολούνται στην εταιρεία και προέτρεψε το διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας να εξετάσει πώς τα νέα προϊόντα θα επηρέαζαν τα επίπεδα κεφαλαίου και ρευστότητας του ομίλου.

Οι βρετανικές ρυθμιστικές αρχές ανησυχούσαν κάποτε για το κατά πόσον η εταιρεία διέθετε τις λειτουργίες κινδύνου για να στηρίξει τον ρυθμό της ταχείας ανάπτυξής της, αλλά χορήγησαν στη Revolut πλήρη τραπεζική άδεια στο Ηνωμένο Βασίλειο τον Μάρτιο, ύστερα από χρόνια αδιεξόδου.

Τον Απρίλιο, στη Revolut επιβλήθηκε πρόστιμο 11,5 εκατ. ευρώ στην Ιταλία για παροχή παραπλανητικών πληροφοριών στους πελάτες σχετικά με τις χρεώσεις και τους όρους των επενδυτικών της προϊόντων.

Ο Στορόνσκι, ο οποίος αποποιήθηκε τη ρωσική υπηκοότητά του μετά την πλήρους κλίμακας εισβολή της Μόσχας στην Ουκρανία, θα μπορούσε να αποκτήσει επιπλέον το 10% της εταιρείας μέσω μιας συμφωνίας με επενδυτές, εάν η Revolut εισαχθεί στο χρηματιστήριο με αποτίμηση 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων.